作者:吳志峯

 

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2015年8月24日,台股盤中一度暴跌583點,跌幅高達7.5%,有網友的選擇權部位被代為沖銷,240萬資金瞬間賠光,還負債100多萬…

 

我們為什麼要理財?

花3分鐘問問自己,為什麼會想要投資理財?是想達成什麼財務目標?購屋?提早退休?甚至財務自由?(回答完之後再往下看)

 

坊間一堆雜誌、書籍在提倡財務自由,或教你幾年賺千萬,究竟是你自由,還是他自由?能達成財務自由當然好,但試想,有可能每個人都達成嗎?若一整個社會都如此,那麼誰在工作?有再多錢也買不到東西,因為沒人製造,也沒人服務你。用個很爛的譬喻,就好比大家都期待中樂透頭獎,但真的每個人都中了的時候,就不是一件好事了(笑)。

 

這邊談的,不只是機率高低的問題,而是一旦當你理財的目的是為了以後能夠躺著賺,那往往就是悽慘的第一步,俗話說:「期待愈高,失望愈大。」

 

想想看本文開頭的案例,那樣大起大落的生活真的是我們所期待的嗎?其實,多數人所追求的,不過是安居樂業、平安健康、有足夠的退休金…等等小幸福,為的就是一份「安心」罷了。會追求愈多愈好、愈快達成愈好,只不過是因為不知道「多少才夠」,而顯現出的一種直覺反應。

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作者:邱盛華

 

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在最近股市動盪的這段時間裡,有位朋友小曹跟我聊到:「過去幾年市場都在漲,跟著投顧老師、分析師的建議操作股票,績效都還不錯。但今年不知道是怎麼回事,聽同樣的專家建議反而虧了不少,到底該怎麼取捨這些專業建議呢?」

 

這是一個很好的問題,很多人包括我自己在早期剛接觸投資理財沒什麼方向的時候,也是照著網路、書籍或雜誌上的專家建議在操作,的確也是有賺有賠,但整體的表現始終沒有太大的改善,為此也困惑了一段時間。

 

不過幸運的是,在這樣的過程中使我產生了許多對「聽從專家建議」這件事情的收穫,讓我們一起聊聊吧!

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作者:邱盛華

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小霖是我之前當兵時的好哥們,到現在我們偶爾還會約出來吃個飯,聊聊近況。而最近一次碰面,他提到說有一個朋友推薦了他一檔知名公司固定配息的境外基金,年化報酬率扣掉手續費之後大約有5%,好像很不錯。

 

於是他針對了這檔基金做了些研究,沒想到越查越心動,又因為工作穩定的關係,可以拿到很低的信貸利率,讓他萌生出借錢投資的念頭,但長輩知悉後卻勸他千萬不要借錢投資,讓他猶豫不決,該怎麼辦呢?

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作者:邱盛華

 

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上一篇提到了「損失驅避心理」會如何影響我們做決策,而在《漫步華爾街》第十章「行為財務學」中,同樣會讓我們產生不理性行為的因素可不是只有一種,還有一種廣為人知且被運用在各種不同領域心理,他時時刻刻不停的影響著我們,不論大小事都有他的身影,我們稱他叫做「從眾行為」(conformity)。

 

你知道就算是非常明顯的錯誤,在團體壓力下也可能使我們仍選擇錯誤嘛?更令人驚訝的是,有時候不只行為上的選擇,連想法也會隨之不自覺的發生改變,由衷認為群體的意見是對的。接下來,就帶大家來認識這種從眾的心理,以及如何避免這種行為影響我們決策。

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作者:邱盛華

 

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在《漫步華爾街》一書中提到:傳統經濟學的理論中,一般假定人是理性的動物,會作出對自已最有利的選擇來增加財富或幸福。但心理學家對這種說法並不買單,尤其是丹尼爾‧卡內曼( Daniel Kahneman)和 阿摩司·特沃斯基( Amos Tversky)這兩位「行為財務學」的鼻祖。

 

這兩位教授的主張很簡單:人並不像經濟模型那樣般理性。別看這個論點稀鬆平常,當初可是推翻了許多舊有的經濟理論並獲得諾貝爾經濟學獎,學術界也是花了二十多年才普遍接受了這樣的說法。關於行為財務學的領域非常廣大,主要探討人們受到心理學影響形成經濟決策的背後原因。而其中我們不想承認虧損的心理因素,包含「損失驅避心理」及「處分效應」

 

損失驅避

(loss aversion)

設想今天有一場擲硬幣的賭博遊戲,如果正面朝上,你可以得到1萬元,但如果反面朝上,你就得付1萬元,你會接受這樣的賭局嘛?(僅一次機會)

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